🤯 El mundo loco de Defi: donde la criptoe va para ganar dinero 🤑

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Entonces, ¿qué en nombre de la fábrica de chocolate de Willy Wonka es Decentralized Finance (Defi)? En el tema de hoy, Elisabeth Phizackerley e Ilan Solot de Marex Solutions nos llevan a un viaje salvaje a través de la mecánica de las transacciones Defi usando Ethena, Pendle y porque aparentemente, un protocolo nunca es suficiente. 🎢 Estos tres trabajan juntos como una peculiar banda de rock, generando rendimientos de inversión más rápido de lo que puedes decir “Crypto”.

Luego, DJ Windle interviene para la sección “Pregunte a un experto”, respondiendo todas sus preguntas candentes sobre estas máquinas mágicas de dinero. Alerta de spoiler: involucra Legos. 🧱

Un gran agradecimiento a nuestro patrocinador, la escala de grises. Si usted es un asesor financiero cerca de Minneapolis, están organizando un evento exclusivo llamado Crypto Connect el 18 de septiembre. Porque ¿quién no le encantan los bocadillos y las charlas de blockchain? 🍕🔗

– Sarah Morton

El equipo Defi Dream: Ethena, Pendle, Aave e Hyperliquid

En las finanzas tradicionales, los asesores están acostumbrados a cosas aburridas como fondos de bonos y mercados monetarios. ¿Pero en Defi? Oh no, amigo mío. Aquí, dejamos que los contratos inteligentes hagan el trabajo pesado, convirtiendo los mercados financieros en algo que se parece sospechosamente como una película de ciencia ficción. 🤖✨

En los últimos seis años, Defi ha estado experimentando más que un niño pequeño con un crayón. ¿Y adivina qué? El combo de Ethena, Pendle y Aave funciona mejor que la mantequilla de maní y la gelatina. Juntos, han creado un ciclo de auto-refuerzo que canaliza más de $ 4 mil millones en activos compuestos. Sí, mil millones. Con un B. 💸

  • ethena: Piense en ello como un fondo del mercado monetario, pero en lugar de aburrir los viejos bonos, genera un rendimiento a partir de futuros. ¡Elegante! 🎭
  • Pendle: Este es como un escritorio de enlace, dividiendo el rendimiento en porciones “fijas” y “flotantes”. Es como separar la yema de la clara de huevo. 🥚
  • aave: imagina un banco, pero más fresco. Ofrece préstamos contra la garantía criptográfica. No se requieren trajes. 🏦
  • hiperlíquido: su lugar de referencia para operar futuros y puntos, pero completamente en la cadena. Como un casino criptográfico, menos las malas decisiones. 🃏

Así es como funciona el USDE PT Loop: Ethena emite USDE, un dólar sintético respaldado por Stablecoins y Crypto. Luego, utiliza depósitos para implementar estrategias neutrales en Delta-en contratos de futuros, pagando a los Stakers alrededor del 9%. ¡No demasiado mal! 😎

Pendle Swoops en el siguiente, rompiendo el USDE en dos partes: tokens principales (PT) y tokens de rendimiento (YTS). YTS le brinda el flujo variable de rendimiento, mientras que los PT se venden con un descuento y se redimen más tarde. Es como comprar un boleto de concierto temprano y obtener un pase entre bastidores más tarde. 🎟️

Finalmente, Aave cierra el circuito al permitir que los inversores tomen prestado contra sus depósitos PT. ¡Pide prestado el USDC, recicéelo en Ethena, y listo! El ciclo continúa, como una rueda de hámster pero con más ceros. 🐹💸

Este volante no solo tuvo éxito debido a rendimientos atractivos; Proscó porque estos protocolos comparten una base común. Todos son compatibles con EVM, lo que significa que juegan bien juntos como niños en una caja de arena. 🏗️ Plus, viven en el mismo “vecindario” Defi, compartiendo bases de usuarios y grupos de liquidez. Lo que comenzó como un experimento de nicho ahora es una piedra angular de estrategias de rendimiento en la cadena.

¿Podría el hiperlíquido ser el cuarto mosquetero? Muy posiblemente. Con sus lazos con Ethena, Pendle e incluso la potencial integración de Aave a través de Hyperlend, el futuro parece más brillante que una supernova. 🌟

– Ilan Solot, estratega senior de mercados globales y codirector de activos digitales, Marex Solutions

– Elisabeth Phizackerley, analista de estrategias macro, Marex Solutions

Pregúntele a un experto

q. ¿Qué significa “composibilidad” en defi?

a. En las finanzas tradicionales, los productos están atrapados en sus propias cajas pequeñas. En Defi, la composibilidad significa que los protocolos se conectan entre sí como bloques LEGO. Ethena crea el rendimiento, lo empaqueta Pendle y Aave lo presta contra todo en la cadena. El crecimiento ocurre rápido, pero también lo hacen los riesgos. Es como Jenga: divertido hasta que cae la torre. 🏯

q. ¿Cuáles son los tokens principales (PT) y tokens de rendimiento (YTS)?

a. Pendle divide un activo en dos partes. Los PT son como comprar un bono con descuento y canjearlo más tarde. Los YT son como cupones, dándote un flujo de ingresos. Es solo una forma elegante de separar al principal del rendimiento en forma criptográfica. 🧮

q. ¿Qué es una “estrategia delta-neutral”?

a. Ethena usa este truco para mantener su dólar sintético estable. Al sostener criptográfico y acortar futuros simultáneamente, las ganancias y las pérdidas se cancelan entre sí. Es como caminar por una cuerda de cuerda con los ojos vendados, pero de alguna manera todavía ganar dinero. 🤺💰

– DJ Windle, fundador y gerente de cartera, Windle Wealth

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2025-09-04 18:59