Mercados 🤑

Qué saber: 🧐

Bitcoin tomó un 5% de pico en la semana 38, porque aparentemente es alérgico al éxito. 🌊
Las empresas del Tesoro como la estrategia y el metaplanet están sintiendo el apretón: la baja volatilidad de BTC es su nuevo archienemigo. 😱
Más de $ 17B en opciones expiraron el viernes, con un dolor máximo en $ 110,000, porque ¿por qué no agregar un pequeño drama? 🎭

Entonces, Bitcoin acaba de concluir su tercera semana del año con una caída del 5%. Semana 38, estás oficialmente en la lista traviesa. 🙅‍♀️ Q3 ha aumentado un 1%miserable y septiembre? Bueno, está sentado allí, plano como un panqueque. 🥞

Históricamente, este período es el equivalente financiero de un lunes por la mañana, a nadie le gusta. Pero esta vez, algunos catalizadores adicionales decidieron unirse a la fiesta. 🎉 El viernes, $ 17 mil millones en opciones expiraron, con un dolor máximo en $ 110,000. Porque, por supuesto, el precio spot necesitaba una atracción gravitacional. 🌌

El nivel clave para ver? El titular a corto plazo cuesta la base de $ 110,775. Bitcoin probó esto en agosto, y en los mercados alcistas, es como un boomerang, sigue volviendo. ¿Pero este año? Se rompió por debajo de ese nivel durante el berrinche de la tarifa de abril, llegando a $ 74,500. 😬

Zoom (porque ¿a quién no le encanta un buen zoom? Altibajos más altos, mínimos más altos: ¿sigue viva el rally o simplemente finge? 🤔

El analista Caleb Franzen señala que Bitcoin cayó por debajo de su EMA de 100 días, con la EMA de 200 días a $ 106,186. El mínimo anterior fue de $ 107,252 el 1 de septiembre. Para mantener la tendencia intacta, Bitcoin debe mantenerse por encima de ese nivel. Sin presión. 😓

Telón de fondo macro 🌍

La economía estadounidense creció en 3.8% en el segundo trimestre, porque aparentemente, ha estado llegando al gimnasio. 💪 Los reclamos iniciales de desempleo cayeron a 218,000, los más bajos desde mediados de julio. ¿Gastar datos? Justo en el objetivo. Pero el índice de precios de PCE central aumentó un 0.2% en agosto de 2025: la inflación todavía tiene un pulso. 💓

El rendimiento del Tesoro a 10 años rebotó en un 4% y ahora está en 4.2%. El índice de dólar (DXY) se enfría a 98. Mientras tanto, los metales están robando el espectáculo: la plata es de $ 45, coqueteando con máximos históricos. ¿Equidades de EE. UU.? Casi en niveles récord. Bitcoin? Todavía 10% por debajo de su pico. 🥈

Equidades expuestas a bitcoin 📉

Las empresas del Tesoro de Bitcoin están sintiendo el apretón de MNAV. La estrategia (MSTR) es apenas positiva que hasta la fecha, en un punto, se sumergió por debajo de $ 300. Ay. 😖 La relación entre la estrategia y el IBIT está en 4.8, la más baja desde octubre de 2024. 🏆

Enterprise MNAV de la estrategia es 1.44, porque ¿por qué no agregar un poco de drama? Sin embargo, las existencias preferidas perpetuas de Michael Saylor (STRK, STRC, STRF) son positivas. ¿Resquicio de esperanza? 🌤️

El verdadero problema? La volatilidad de Bitcoin es MIA. La volatilidad implícita es inferior a 40, la más baja en años. Saylor lanzó MSTR como un juego de volatilidad, pero ahora es más como una siesta. La volatilidad implícita de MSTR es 68, pero su desviación estándar ha caído del 89% al 49%. Especuladores, ¿dónde estás? 🕵️‍♀️

Metaplanet (3350) posee 25,555 BTC con $ 500 millones para implementar, pero el precio de su acción es de 517 yenes ($ 3.45) – 70% por debajo de su pico. Su MNAV es 1.12, por debajo de 8.44 en junio. Caut de mercado: $ 3.94 mil millones. Bitcoin Nav: $ 2.9 mil millones. Costo de adquisición: $ 106,065. Las matemáticas son difíciles. 🧮

2025-09-27 21:31