Mercados
Qué saber:
- La Reserva Federal inyectó 29.400 millones de dólares en el sistema bancario para aliviar las preocupaciones sobre la liquidez, respaldando activos de riesgo como bitcoin. 🚀
- La operación fue la mayor desde la pandemia de 2020 y se llevó a cabo a través de la línea de recompra permanente (SRF) para aumentar temporalmente las reservas de efectivo y reducir las tasas de recompra. 💸
- Este aumento de liquidez es una medida de corto plazo y no indica un cambio hacia la flexibilización cuantitativa. 🤷♀️
La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) inyectó 29.400 millones de dólares en el sistema bancario el viernes, generando optimismo en las redes sociales criptográficas. Si bien la medida tenía como objetivo aliviar las preocupaciones sobre la liquidez y respalda los activos de riesgo, incluido bitcoin, no es nada fuera de lo común. 🙃
La Reserva Federal inyectó miles de millones a través de operaciones de recompra a un día, las más grandes desde la pandemia de coronavirus de 2020, para aliviar el estrés de liquidez que supuestamente ha limitado las ganancias de bitcoin en las últimas semanas. 🧠
La operación, realizada a través del servicio de recompra permanente (SRF), aumentó temporalmente el efectivo disponible en los operadores primarios y los bancos y tenía como objetivo agregar liquidez de corto plazo al sistema, reducir las tasas de recompra a niveles normales, evitar una congelación repentina en los mercados de financiamiento de corto plazo y dar a los bancos un respiro para administrar las reservas mientras la Reserva Federal monitorea la situación. 🧘♂️
Todo esto suena demasiado técnico, así que analicémoslo para entender cómo se relacionan los repos, las reservas bancarias y la última acción de la Reserva Federal. 🧩
el repositorio
El repo, o acuerdo de recompra, es un préstamo a corto plazo otorgado a un día entre dos partes: una con efectivo inactivo en un depósito bancario que quiere generar rendimiento a partir de él, y la otra parte que busca un préstamo en efectivo con garantía valiosa, como títulos y letras del Tesoro de Estados Unidos. 🏦
Las dos partes acuerdan una tasa de interés y el efectivo se presta al día siguiente con la promesa de recomprar el activo al día siguiente. Los prestamistas en estas transacciones suelen ser grandes administradores de dinero, como fondos del mercado monetario. 🧠
Reservas bancarias
Los acuerdos de recompra afectan las reservas del banco. A medida que el prestamista transfiere efectivo al prestatario, las reservas en el banco del prestamista disminuyen, mientras que las del banco del prestatario aumentan. Un banco individual es vulnerable a tensiones si muchas de sus cuentas prestan dinero a prestatarios de otros bancos. 🚨
Los bancos necesitan reservas suficientes para cumplir con los requisitos regulatorios y realizar sus operaciones diarias, por lo que ellos mismos pueden pedir prestado reservas o ajustar sus balances según sea necesario. Y cuando se enfrentan a una escasez, recurren al mercado de repos u otras facilidades de la Reserva Federal, como la ventana de descuento o la Tasa de Financiamiento Suplementario (SFR). 🧪
Sin embargo, cuando la escasez de reservas se vuelve grave en todo el sistema, eleva las tasas de recompra a medida que el efectivo prestable se vuelve escaso y más prestatarios compiten por menos efectivo, lo que provoca una restricción de la liquidez. ⚠️
Aquí es donde interviene la Reserva Federal, y eso es precisamente lo que hizo el 31 de octubre. La gigantesca inyección de liquidez a través del SRF, una herramienta implementada para proporcionar préstamos rápidos garantizados con bonos del Tesoro o hipotecarios, se produjo cuando las reservas bancarias cayeron a 2,8 billones de dólares, elevando las tasas de recompra. 📈
El efectivo prestable se había vuelto escaso, supuestamente debido a la liquidación del balance, conocida como ajuste cuantitativo (QT), y a la decisión del Tesoro de aumentar su cuenta corriente en la Reserva Federal, conocida como Cuenta General del Tesoro (TGA). Ambos retiraron efectivo del sistema. 💸
Poniéndolo todo junto
- Las tasas de recompra aumentaron a medida que el efectivo prestable se volvió escaso debido al QT de la Fed y la acumulación de efectivo del Tesoro. 📉
- Las reservas bancarias cayeron por debajo del supuesto umbral de amplitud. 🚫
- La situación provocó cierto estrés. 😱
- Eso llevó a la Fed a inyectar liquidez a través del mecanismo SRF 🚀
¿Cómo afecta a BTC?
El aumento de liquidez de 29.000 millones de dólares contrarresta efectivamente el ajuste al expandir temporalmente las reservas bancarias, reducir las tasas de corto plazo y aliviar las presiones de endeudamiento. 📈
La medida ayuda a evitar posibles crisis de liquidez que podrían dañar los mercados financieros, lo que en última instancia respalda los activos de riesgo como bitcoin, que se consideran juegos puros de liquidez fiduciaria. 🤑
Dicho esto, lo que hizo la Reserva Federal el viernes no equivale ni sugiere una flexibilización cuantitativa (QE) inminente, que implica compras directas de activos por parte de la Reserva Federal, ampliando su equilibrio para aumentar el nivel general de liquidez en el sistema durante meses o años. 🧠
La acción de la Reserva Federal del viernes representa una herramienta de liquidez reversible a corto plazo y puede no ser necesariamente tan estimulante para los activos de riesgo como la QE. 🧨
Además, como dijo en X Andy Constan, director ejecutivo y CIO de Damped Spring Advisors, todo saldrá bien por sí solo.
“Si y sólo si las reservas de todo el sistema de repente escasean, se necesitaría una acción más agresiva por parte de la Reserva Federal. Lo que está sucediendo es un pequeño reequilibrio interbancario y un poco de estrés crediticio y un poco de ajuste del sistema para TGA. Todo saldrá bien por sí solo”, dijo Constan en X. 🙃
“Si no es así, las tasas tendrán que mantenerse elevadas y aumentar, y el SRF tendrá que crecer rápidamente. Antes de eso, vale la pena ignorarlo”, añadió Constan. 😎
- Los 10 nuevos programas de televisión más esperados de noviembre de 2025 (según datos reales)
- USD CLP PRONOSTICO
- Мечел префы прогноз. Цена MTLRP
- USD CAD PRONOSTICO
- EUR CLP PRONOSTICO
- SOL PRONOSTICO. SOL criptomoneda
- Smiling Friends Temporada 3 Episodio 4 Fecha de lanzamiento, hora y dónde mirar
- USD RUB PRONOSTICO
- WLD PRONOSTICO. WLD criptomoneda
- LSETH PRONOSTICO. LSETH criptomoneda
2025-11-03 08:48