Pronóstico de Bitcoin: experto revela 4 razones para ser optimista en el cuarto trimestre

Como investigador experimentado con más de dos décadas de experiencia en finanzas y economía globales, encuentro intrigante el último análisis de mercado de Hayes. Su analogía con la dieta del esquí, comparando las políticas monetarias con refrigerios energéticos rápidos, es una forma innovadora de simplificar conceptos económicos complejos. Es un recordatorio de que, al igual que los snacks azucarados pueden proporcionar un impulso temporal de energía pero carecen de sustento, los ajustes de política a corto plazo podrían proporcionar un alivio temporal al mercado, pero podrían generar riesgos potenciales a largo plazo.

Según un informe reciente llamado «Sugar High», escrito por el fundador de BitMEX, Arthur Hayes, describe cuatro argumentos convincentes que respaldan el optimismo hacia Bitcoin y el sector de las criptomonedas en general durante los últimos tres meses de 2024.

En su análisis, Hayes comienza trazando un intrigante paralelo entre su dieta para esquiar y las estrategias fiscales de destacados bancos centrales. Considera que los refrigerios energéticos de acción rápida equivalen a ajustes de política monetaria a corto plazo, específicamente las reducciones de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos, el Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo. Estos recortes de tasas, sugiere, son similares a las «fiebre del azúcar»: inflan momentáneamente los precios de los activos pero requieren un contrapeso con políticas financieras a largo plazo, de manera muy similar a como uno necesita equilibrar los rápidos aumentos de energía con alimentos reales en su analogía.

Después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, anunciara un cambio significativo en la política monetaria en el simposio de Jackson Hole, los mercados respondieron positivamente, como predijo el analista Hayes. Sostiene que la expectativa de tasas de interés más bajas hace que los activos denominados en monedas con oferta limitada, como Bitcoin, sean más atractivos, aumentando así su valor. En términos más simples, sostiene que cuando el dinero se abarata, los activos vinculados a monedas fiduciarias con un número fijo de unidades deberían aumentar de valor, y está de acuerdo con esta opinión.

Sin embargo, Hayes lanza una advertencia sobre las posibles repercusiones de un desmoronamiento del carry trade del yen, que podría causar turbulencias en el mercado. Aclara que las futuras reducciones esperadas de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, el Banco de Inglaterra y el BCE podrían reducir la brecha de tasas de interés entre estas monedas y el yen, lo que podría generar inestabilidad financiera.

Hayes sostiene que los bancos centrales deben implementar acciones económicas genuinas, similares a «comida real» durante los viajes de esquí, o de lo contrario el mercado puede experimentar consecuencias desfavorables. Afirma además que si el dólar-yen cae rápidamente por debajo de 140, no cree que dudarán en ofrecer las «soluciones reales» necesarias que los corruptos sistemas financieros fiduciarios necesitan para sobrevivir.

Para reforzar su argumento, Hayes menciona la solidez de la economía estadounidense. Destaca que desde el inicio de la pandemia de COVID-19, el país ha pasado sólo dos trimestres con una disminución en el crecimiento del PIB real, un hecho que interpreta como evidencia que sugiere que son innecesarias reducciones adicionales de las tasas de interés. «Solo en el tercer trimestre de 2024, el PIB real estimado se sitúa en un fuerte +2,0%. Esta no es una economía que lucha debido a tasas de interés demasiado altas», sostiene Hayes.

4 razones para ser optimista con Bitcoin en el cuarto trimestre

El argumento cuestiona la estrategia de la Reserva Federal de reducir las tasas de interés, implicando que podría verse influenciada por factores políticos en lugar de por la urgencia económica. En consecuencia, Hayes ofrece cuatro argumentos convincentes para el optimismo sobre Bitcoin y el sector de las criptomonedas en general durante el cuarto trimestre.

Como inversor en criptomonedas, he notado un patrón intrigante en las políticas de los bancos centrales globales. Los principales bancos, con la Reserva Federal a la cabeza, están bajando las tasas de interés para impulsar sus economías, incluso cuando la inflación persiste y el crecimiento continúa. Esto significa que el costo del dinero está disminuyendo. La Reserva Federal ha reducido recientemente las tasas, a pesar de que la inflación superó su objetivo, y la economía estadounidense sigue siendo sólida. Espero que tanto el Banco de Inglaterra como el Banco Central Europeo hagan lo mismo durante sus próximas reuniones.

2. Impulsar la liquidez en dólares: El Tesoro de Estados Unidos, encabezado por la Secretaria Janet Yellen, planea inyectar una cantidad sustancial de liquidez en los sectores financieros mediante la emisión de aproximadamente 271 mil millones de dólares en letras del Tesoro y 30 mil millones de dólares adicionales en recompras. Se prevé que este aumento de liquidez en dólares, que totalizará alrededor de 301.000 millones de dólares a finales de año, mantendrá la estabilidad del mercado y potencialmente estimulará más inversiones en Bitcoin y criptomonedas a medida que los inversores busquen mayores rendimientos.

3. Uso estratégico de los fondos de la Cuenta General del Tesoro: Actualmente se mantienen alrededor de 740 mil millones de dólares en la Cuenta General del Tesoro de los Estados Unidos (TGA). Hayes propone que este dinero podría usarse tácticamente para estabilizar las condiciones del mercado, lo que sería ventajoso para la actual administración. Esta importante flexibilidad financiera también podría impulsar la liquidez del mercado, mejorando potencialmente el rendimiento de activos como Bitcoin, que tienden a prosperar en mercados altamente líquidos.

4. La estrategia conservadora del Banco de Japón sobre las tasas de interés: El reciente movimiento vacilante del BOJ hacia un aumento de las tasas de interés, especialmente después de evaluar los efectos de un ligero aumento de las tasas el 31 de julio de 2024, indica una estrategia conservadora que prestará mucha atención a las respuestas del mercado. . Este conservadurismo, destinado a prevenir perturbaciones en el mercado, apunta a un escenario global en el que los bancos centrales podrían centrarse más en la estabilidad del mercado que en endurecer sus políticas. Esta situación, a su vez, podría ser beneficiosa para Bitcoin y las criptomonedas.

Hayes sugiere que la combinación de estos elementos crea un entorno ideal para la expansión de Bitcoin. Mientras los bancos centrales de todo el mundo se inclinan hacia políticas que aumentan la liquidez y al mismo tiempo disminuyen el atractivo de mantener monedas tradicionales, Bitcoin emerge como una inversión de recursos escasos que puede experimentar un crecimiento exponencial.

«Algunas personas temen que si la Reserva Federal reduce las tasas de interés, podría indicar una recesión inminente no sólo en los EE.UU., sino también en los mercados desarrollados. Este puede ser el caso, ya que la Reserva Federal podría entonces aumentar la oferta monetaria imprimiendo más dinero, tal medida puede conducir potencialmente a la inflación, lo que podría afectar negativamente a ciertas empresas. Sin embargo, para los activos que son escasos, como Bitcoin, esta situación podría servir como combustible para impulsar su valor hacia el cielo. sugiere Hayes.

Al momento de esta publicación, BTC cotizaba a $60,094.

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2024-08-29 18:41