¿Datos de liquidación de criptomonedas manipulados por los intercambios? Investigador revela la verdad

Como inversor criptográfico experimentado con más de una década de experiencia navegando en este mercado volátil, no puedo evitar sentir una sensación de deja vu al leer los últimos hallazgos de Vetle Lunde sobre la autenticidad de los datos de liquidación de intercambios destacados. El hecho de que estas prácticas hayan existido durante años, aparentemente sin control, no sólo es preocupante sino también indicativo de un problema más amplio en nuestra industria: la transparencia.

Vetle Lunde, analista de K33 Research, ha expresado su preocupación por la integridad de los datos de liquidación proporcionados por los intercambios de criptomonedas populares como Binance, Bybit y OKX. En una publicación reciente en X, Lunde explica que estos intercambios supuestamente han manipulado sus métodos de presentación de informes hasta tal punto que exageran en gran medida el alcance real de las liquidaciones del mercado.

Por qué los datos de liquidación de criptomonedas son falsos

El punto central de Lunde se centra en las modificaciones realizadas por estas plataformas comerciales alrededor de junio de 2021. Por ejemplo, Binance y Bybit revisaron su API WebSocket de liquidación para transmitir solo una liquidación cada segundo, supuestamente para «garantizar una ‘atmósfera comercial justa'» y «mejorar los datos de los usuarios». eficiencia de flujo», respectivamente. Asimismo, OKX introdujo un límite, limitando los informes a un pedido por segundo por contrato.

En términos más simples, Lunde señala que un cambio en el flujo de datos afecta significativamente la claridad del mercado, lo que resulta en una situación en la que la información crucial sobre la liquidación, un indicador clave de la estabilidad del mercado y las acciones de los comerciantes, se subestima significativamente. Esta tendencia, afirma, ha persistido durante los últimos tres años, lo que genera preocupación no sólo para los comerciantes sino también para los análisis exhaustivos del mercado de criptomonedas en su conjunto.

Como analista, históricamente he descubierto que los datos de liquidación actúan como un indicador crucial de los niveles de apalancamiento del mercado, proporcionando información sobre cómo responden los operadores a las fluctuaciones abruptas de los precios y la volatilidad del mercado. Los datos precisos sobre liquidaciones son invaluables para determinar la tolerancia al riesgo del mercado y si una caída del mercado ha limpiado con éxito las posiciones especulativas excesivas. Sin embargo, dado que actualmente estos datos no se reportan, según la sugerencia de Lunde, parece que los comerciantes y analistas están navegando a ciegas.

Lunde reflexiona sobre las razones detrás de estos cambios, implicando que podrían surgir de una ambición de gestionar la historia relativa a la estabilidad del mercado y la prosperidad de los comerciantes. Señala que durante los primeros meses de 2021, los sensacionales incidentes de liquidación fueron temas comunes en los debates de los medios y las redes sociales, y con frecuencia retrataban a los criptomercados como riesgosos y volátiles. Al reducir la exposición a tales sucesos, las plataformas comerciales podrían intentar crear un entorno más estable y acogedor para que los comerciantes atraigan y retengan a los usuarios.

«Lunde sugiere que podría ser una decisión de relaciones públicas. En la primera mitad de 2021, las liquidaciones en Twitter y en los medios prevalecieron, convirtiéndose esencialmente en el foco principal de todos. Sin embargo, ocupar un lugar destacado en las tablas de clasificación de liquidaciones no parece alinearse con una estrategia destinada a alentar a la mayor cantidad de personas posible a comerciar con el mayor volumen posible», (declaración parafraseada)

Parece que Lunde sugiere una capa adicional de complejidad, lo que implica que ciertas plataformas comerciales podrían estar ocultando sus datos de liquidación para obtener una ventaja estratégica sobre otras. En otras palabras, sospecha que algunas bolsas podrían poseer información privilegiada de sus empresas de inversión afiliadas, a la que el mercado en general no tiene acceso.

A pesar de estos importantes desafíos para acceder a datos confiables, Lunde analiza métodos alternativos para estimar los volúmenes de liquidación actuales, como analizar cambios en el interés abierto o aprovechar datos históricos para extrapolar las tendencias actuales. Sin embargo, reconoce que estos métodos tienen sus defectos. A menudo no reflejan con precisión los cambios en el comportamiento de los participantes del mercado a lo largo de los años o pueden exagerar eventos inusuales del mercado que no son indicativos de tendencias más amplias.

Al concluir su discusión, Lunde expresó fuertes dudas sobre la viabilidad de los datos de liquidación existentes. Aboga por restablecer los altos niveles de transparencia observados anteriormente, aunque lamentablemente predice que esto puede no suceder debido a las tendencias predominantes.

Actualmente, la información sobre liquidaciones suele ser incorrecta y es mejor utilizarla para divertirse que para tomar decisiones prácticas, lamenta Lunde. Expresa su esperanza de que se restablezca la transparencia como antes, pero lamenta que hayamos llegado a un punto sin retorno en este asunto.

Al momento de esta publicación, BTC cotizaba a $59,540.

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2024-08-30 12:58