El CIO de BlackRock presenta el ‘Mejor universo de inversión’ 🌌💼 🌌💼

Qué saber:

Rieder proclama que las montañas de efectivo, las generosas recompras de acciones y las ganancias robustas hacen que las acciones una estrella brillante, a pesar de sus altos valoraciones. 🌟💰
Elogia rendimientos de ingresos fijos de 6.5% -7% y la volatilidad más baja desde el amanecer del tiempo como salsa secreta para los inversores. 🤫📊
La Fed, predice, reducirá las tasas en septiembre porque, bueno, ¿por qué no? 🤷‍️📉

En un mundo donde lo absurdo a menudo pasa por lo normal, Rick Rieder, director de inversiones de BlackRock, de ingresos fijos globales, ha declarado audazmente el momento presente como el “mejor entorno de inversión”. Esto, nos asegura, se debe a la peculiar alquimia de los mercados de equidad y bonos, donde todo parece alinearse bien. 🧪✨

Apareciendo en CNBC, Rieder pintó una imagen de un mercado en medio de las extraordinarias condiciones técnicas. Señaló que billones de dólares están languideciendo en fondos del mercado monetario, esperando como gatos pacientes por el momento adecuado para saltar. 🐱 Las recompras corporativas robustas están reduciendo el suministro disponible de acciones, lo que hace que las que sigan siendo aún más preciosas. Mientras que los gigantes tecnológicos continúan comandando valoraciones altas del cielo, Rieder señaló que el crecimiento de las ganancias fuera de la órbita de Tesla (que, seamos sinceros, es una categoría en sí misma) justifica estos múltiplos. “El crecimiento de MAG-7 interanual es como un 54%”, se maravilló, y agregó que tal ritmo hace que el sector sea casi irresistible. 🚀📈

Pero no se trata solo de acciones. En el frente de los bonos, Rieder ensalzó las virtudes de los ingresos. Afirmó que los inversores aún pueden construir carteras que producen un tentador de 6.5%a 7%, una cifra que encontró muy atractiva en un mundo donde la inflación central ha bajado por debajo del 3%. Incluso si la Reserva Federal decide reducir las tasas, tal vez ya en septiembre, los rendimientos de los corrientes ya proporcionan una base sólida para los rendimientos. 📈💸

Volatilidad ‘loca baja’

Rieder también llamó la atención sobre el estado actual de volatilidad, que describió como “loco bajo”. La volatilidad de la equidad, o “vole”, está rondando las 9.5 a 10, un nivel que encontró casi cómicamente sereno. Esta baja volatilidad, explicó, hace que la cobertura contra posibles recesión sea relativamente económica, ofreciendo a los inversores una conveniente “escotilla de escape” si las cosas van hacia el sur. “En realidad no tienes que correr el riesgo a la baja”, bromeó, como si nos recordara que a veces, la mejor defensa es un buen plan de escape. 🛠️🚪

Sin embargo, Rieder emitió una palabra de precaución: la complacencia es su mayor miedo. Con el seguro del mercado tan barato, le preocupa que los inversores puedan estar subestimando los riesgos, especialmente en los diferenciales de crédito y otros sectores de ingresos fijos. Es un caso clásico de “ten cuidado con lo que deseas”, parecía implicar. 🤔🚫

Tasa de interés de la Fed

En cuanto a la política monetaria, Rieder argumentó que los aumentos de tasas de la Fed han tenido poco impacto en la inflación, en gran parte porque las grandes corporaciones dependen menos de los préstamos para financiar sus inversiones. En cambio, el daño real, sugirió, se ha sentido en la actividad de la vivienda y entre los hogares de bajos ingresos, que dependen más del crédito. Advirtió mantener altas tasas, podría imponer costos excesivos al gobierno y los hogares sin ofrecer una desinflación significativa. 🏠💸

Rieder cree que la Fed podría reducir la tasa de fondos en hasta 100 puntos básicos durante el próximo año. Es poco probable que esto reavive la inflación, dada la baja volatilidad estructural y el aumento en la productividad impulsada por los avances en los datos, la computación hiperescala e incluso la tecnología espacial. “Hay algo espectacular en torno a la productividad”, lo entusiasmó, describiéndolo como un fenómeno único en la generación. 🚀💡

Para los entusiastas de las criptomonedas, las ideas de Rieder sugieren un futuro rosado. Un entorno de tasas de caída, abundante liquidez y baja volatilidad podría alimentar un apetito renovado por los activos de riesgo, extendiendo los mismos vientos de cola técnicos que han elevado las acciones al ámbito de los activos digitales. Si sus predicciones sean ciertas, las mismas fuerzas que impulsan las acciones hacia arriba podrían extenderse al mundo criptográfico, donde el exceso de efectivo y la toma de riesgos de los inversores son el alma del mercado. 🌠🪙

2025-08-16 19:15