Bitcoin vs. Bond Market Meltdown: ¿BTC salvará el día? 🚀📉

Takeaways:

bitcoin prospera cuando los rendimientos aumentan en los temores de deuda e inflación, pero lucha cuando los bancos centrales se endurecen agresivamente.
El estrés del mercado de bonos de hoy parece inflación y deuda, lo que sugiere que BTC podría seguir el récord de Gold con ganancias más altas.

Los rendimientos de los bonos gubernamentales a largo plazo están destrozando por los Estados Unidos, Europa, Japón y el Reino Unido, incluso a medida que los bancos centrales reducen las tasas de política.

El Tesoro de los Estados Unidos a 30 años ha vuelto cerca del 5%, los largos bonos de Francia cotizan por encima del 4% por primera vez desde 2011, y los Gilts del Reino Unido están probando máximos de 27 años. El rendimiento de 30 años de Japón ha alcanzado niveles récord, lo que llevó a los analistas a llamarlo el “colapso de los mercados globales de bonos G7”.

Pero, ¿qué le sucede a Bitcoin en medio de esto con respecto a la perspectiva macroeconómica? Examinemos.

Cómo reaccionó Bitcoin durante los picos de rendimiento pasados

La historia muestra que la reacción de Bitcoin al aumento de los rendimientos de los bonos del gobierno depende de por qué los rendimientos están subiendo. A veces se reúne como “Digital Gold”, otras veces lucha como un activo de riesgo.

Tome el berrinche de Taper 2013.

Cuando la Reserva Federal insinuó que ralentizaría su programa de impresión de dinero, el rendimiento de 10 años de EE. UU. Se disparó hacia el 3%. Los inversores estaban ansiosos por la inflación y la deuda, un sentimiento que se alineó con la explosión de precios de Bitcoin de menos de $ 100 a más de $ 1,000.

Una historia similar se desarrolló a principios de 2021.

Los rendimientos subieron a medida que los mercados tienen un precio de mayor inflación durante la recuperación posterior al covid. Bitcoin se mudó con oro, aumentando a alrededor de $ 65,000 en abril.

Sin embargo, en 2018, el resultado fue todo lo contrario.

Los rendimientos aumentaron por encima del 3% no por inflación o temores de deuda, sino porque la Fed estaba caminando agresivamente. Los retornos reales de los bonos parecían atractivos, y Bitcoin se sumergió en aproximadamente un 85% durante el mismo período.

Muestra que Bitcoin se comporta como un activo de cobertura con más alza cuando los rendimientos aumentan debido a la inflación, los déficits o el exceso de suministro de deuda. Bitcoin generalmente lucha cuando los rendimientos aumentan porque los bancos centrales se están endureciendo en el crecimiento.

¿Están los rendimientos de los bonos ascendentes alcistas para bitcoin esta vez?

Bitcoin ha aumentado en un 4,2% en los últimos tres días, moviéndose en el cierre con un aumento en la deuda del Tesoro a largo plazo en los EE. UU. Y otras naciones G7.

Al mismo tiempo, su tasa de retención de titulares está subiendo, lo que demuestra que más comerciantes eligen aferrarse a BTC como cobertura en lugar de vender.

El telón de fondo es difícil de ignorar. La deuda del gobierno de los Estados Unidos aumentó de $ 36.2 billones en julio a $ 37.3 billones en septiembre, más en más de $ 1 billón en solo dos meses.

Al otro lado del Atlántico, Europa y el Reino Unido se enfrentan a olas de préstamo similares.

El resultado ha sido las subastas de bonos de tamaño registrado que solo se aclaran a mayores rendimientos. Esta es una señal de que la demanda de bonos gubernamentales se está debilitando. El rendimiento de los bonos de 30 años del Reino Unido, por ejemplo, alcanzó su nivel más alto desde 1998 el miércoles.

Gold ya ha confirmado el cambio en el comportamiento de los inversores, lejos de confiar en los bonos del gobierno hacia activos duros.

El aumento del metal para registrar máximos superiores a $ 3,500 esta semana muestra que los mercados están protegiendo activamente contra la deuda e inflación fugitiva.

Históricamente, Bitcoin se beneficia de tales rotaciones de capital un poco más tarde que el oro. Pero una vez que lo hace, se mueve más rápido y más lejos que el metal precioso, actuando como el refugio beta superior del exceso monetario y fiscal.

“Los bancos centrales están perdiendo el control del largo final de la curva”, señaló Mark Moss, jefe de estratega de Bitcoin de la firma Defi Satsuma Technology, con sede en el Reino Unido, y agregó:

“Parece que el YCC (control de la curva de rendimiento) llega a un mercado de bonos cerca de usted pronto. Ir largo Bitcoin es un movimiento tan obvio”.

Muchos analistas ven que Bitcoin alcanza un récord de $ 150,000-200,000 para 2026.

2025-09-03 16:19