Desbloquee en efectivo criptográfico: ¡la verdad hilarante sobre el rendimiento-stablecoins en 2025!

Takeaways clave (o, como me gusta llamarlos, el acantilado notas para los suavemente curiosos)

Las establo que soportan el rendimiento vienen en tres sabores glamorosos: las travesuras sintéticas respaldadas por el Tesoro, Defi y las travesuras sintéticas.
La ley de EE. UU. Y la UE prohíben que los emisores le entreguen intereses sobre un plato de plata; considere un juego emocionante de “No puedes tener eso”.
Rebases y recompensas aparecen en su declaración de impuestos como un invitado a cenar no invitado, imponible a su llegada.
Abundan los riesgos: regulaciones que aman las sorpresas, los mercados mercuriales, contratos con un estilo para el drama y liquidez que es más difícil de alcanzar que su última fecha.

Ah, ingreso pasivo: esa dulce sirena prometiendo riquezas mientras se encuentra en sus zapatillas. Tradicionalmente, lo hemos perseguido a través de dividendos, ladrillos y morteros o del gobierno.

Avancemos rápidamente hasta 2025, y Crypto se pavonea en la escena con establo de rendimiento: el equivalente digital de su billetera tomando un trabajo a tiempo parcial sin preguntar.

Pero antes de arrojar su sombrero (y cordura) a este anillo, desenredamos cuáles son realmente estas bellezas, cómo quieren pagarle y qué molestas leyes se interponen en el camino.

Únete a mí, querido lector, mientras pelamos esta capa de cebolla por una capa curiosa.

¿Qué demonios están las establo de rendimiento?

Las stablecoins simples, como el USDT o el USDC de Tether, son el equivalente digital de una nota de “quédese, no molesto”, vinculado al dólar pero completamente tacaño.

Por el contrario, las establo que soportan el rendimiento usan un pequeño esmoquin, prometiendo compartir parte del botín de sus activos o estrategias subyacentes con sus devotos titulares.

Hay un triunvirato de modelos que actualmente roban el centro de atención:

Tesoros tocados y fondos del mercado monetario: Piense en estos como los elegantes herederos de los bonos del Tesoro y los depósitos bancarios de los Estados Unidos a corto plazo, vestidos para la sociedad blockchain. Su rendimiento se produce como un guardarropa de tokens en crecimiento o un equilibrio de hinchazón. Cariño, básicamente son fondos tradicionales equivalentes a efectivo con una insignia Tesla.
Entre de ahorros Defi: En el salón de baile Defi, los protocolos como Sky te permiten bloquear tus establo como un dragón miseroso que acumula Dai, convirtiéndolos en tokens SDAI que crecen con cada garrapata del reloj de gobierno. ¿Arriesgado? Probablemente. ¿Fascinante? Absolutamente.
Modelos de rendimiento sintético: Estos son los comodines, impulsados por derivados y magia del mercado criptográfico. El alza? Rendimientos potencialmente más altos. El inconveniente? Swings de humor y berrinches del mercado que harían que una telenovela se vea aburrida.

¿Puedes reclutar ingresos pasivos con estas maravillas?

Sí, puedes, pero como todos los buenos dramas, el diablo está en los detalles.

1. Elige tu veneno (o placer)

Si la seguridad primero es su credo, Stablecoins o, queridos del mercado de dinero tokenizado, o los queridos del mercado de dinero son su taza de desayuno inglés.
Si te gusta vivir en el borde de la criptoi, SDAI y sus defi chums esperan.
¿Sentirse juguetón? Las establo sintéticas como Susde prometen un viaje, solo sujetan el cinturón de seguridad.

2. Adquirir o convocar la moneda

Los tokens generalmente se compran en intercambios (después de confesar toda la historia de su vida a través de KYC). Sin embargo, algunos son exigentes con la geografía, excluyendo a muchos aventureros minoristas de los Estados Unidos para que no sean malas de las leyes de valores.

¿Minting? Solo para los bancos de élite, las empresas de pago o las que usan un faja de “inversor calificado”. ¿La menta de USDC de Circle? Estrictamente detrás del escenario, reservado para sus VIP.

3. Sostenga o estaca como un profesional

Simplemente agarrar estas monedas puede engorda su equilibrio, ya sea a través de la rebaseada diaria (sus tokens se multiplican como conejos) o fichas envueltas que se hinchan elegantemente en valor.

4. Ve a Defi o vete a casa

¿Quieres más emociones? Use sus tokens en protocolos de préstamos o grupos de liquidez para flujos de ingresos adicionales, lo que brinda complejidad y riesgo. Equivalente a hacer malabares con antorchas en llamas mientras se monta un monociclo, pero con blockchain.

5. Mantenga feliz a su imponente

El crecimiento significa ingresos imponibles, querida. Mantenga las pestañas meticulosas para que su contador lo mire con la lástima generalmente reservada para almas perdidas.

¡Hecho de bonificación! Algunas stablecoins prefieren la sutileza, aumentando el valor del token en lugar del recuento de tokens. ¿Qué burocracia fiscal disfruta de ese matiz? Nadie.

¿Quién es quién está en Stablecoins de rendimiento?

No todo lo que brilla es el rendimiento. Algunas estaferadas como stablecoins; Otros son valores tokenizados disfrazados.

Los portadores de rendimiento de buena fe

Usdy (Ondo Finance): Un token respaldado por el Tesoro para los nofisticados no estadounidenses que disfrutan de las formalidades de KYC y AML. Rebase habilitado, este compañero refleja los rendimientos del Tesoro con la gracia de un bailarín de salón y la exclusividad de un club privado.
sdai (cielo): tu defi querida, un envoltorio alrededor de la tasa de ahorro de Dai. Equilibra la cera y disminuye por el gimnasio de la gobernanza, no los abrazos de la FDIC.

Yield-bearing stablecoins illustration

Stands sintéticos

Susde (Ethena): El encantador sintético estabilizado por criptografía y hechicería de futuros, prometiendo reembolsos de tasa de financiación y baratijas de referencia. Tenga cuidado con los mares del mercado salvaje, amigo.

En efectivo tokenizado pero no del todo

Fondos del mercado monetario tokenizados (también conocidos como Buidl de BlackRock): Técnicamente establecoínas, pagan dividendos como nuevos tokens brillantes mensualmente, pero generalmente están bloqueados detrás de la cuerda de terciopelo reservada para las instituciones. ¿Minorista? Por favor, cariño, prueba la salida.

Tu libro de reglas Handy-Dandy 2025

Las regulaciones son los caca del partido que nadie invita, pero todos deben obedecer.

Estados Unidos (la Ley Genius, porque ¿por qué no?)

No hay intereses pagados por el emisor en stablecoins porque los bancos no les gusta la competencia y los legisladores aman la ironía.
USDC y sus amigos no le pagarán un centavo solo por sostener, muchas gracias.
AIM: Evite que Stablecoins se ilumine como bancos o valores secretos.

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inversores minoristas estadounidenses? Obtiene la versión sin-queso o un boleto VIP en alta mar.

Unión Europea (mica, el acrónimo divertido que nadie puede pronunciar)

¿Interés? Quelle Horreur! Las establo son campesinos de pago digital, no su aristocracia de ahorro.

Reino Unido (aún manteniéndote en Tenterhooks)

El Reino Unido está lontrando en reglas que se asemejan a los pagos de EE. UU. Y la UE Sí, cede no. Las poblaciones aconsejaron estar atentos.

En pocas palabras: consulte su libro de reglas local antes de firmar su vida de stablecoin.

Impuestos: el invitado de la fiesta que nunca se va

Los impuestos estadounidenses quieren que se reduzcan en el momento en que obtenga recompensas o rebajando ingresos. Deseche las fichas más tarde y espere que las ganancias de capital se estrellen por la fiesta. Nuevos formularios 2025 aseguran que sus escapadas de cifrado ahora sean tiempos de conocimiento público.
En toda la UE y el Globe, informes automáticos (DAC8, Carf) significa que sus secretos criptográficos son menos y distantes entre.
En el Reino Unido, HMRC ve los rendimientos de Defi como ingresos, con disposiciones que atraen el impuesto sobre las ganancias de capital. Buenos modales, todos.

Riesgos: Porque nada que valga la pena tener es fácil

Riesgo regulatorio: Las leyes cambian más rápido de lo que puede decir “blockchain”, a menudo dejándote sosteniendo la bolsa proverbial.
Riesgo de mercado: Los rendimientos sintéticos son la montaña rusa que podría solo una navaja sin previo aviso.
Riesgo operativo: Los contratos inteligentes pueden ser tan confiables como las promesas de su última fecha.
Riesgo de liquidez: Algunas monedas dicen “no” a los canales como un gorila exclusivo de clubes nocturnos.

Entonces, sí, las stablecoins de rendimiento pueden dar sus frutos, pero no espere la bóveda del tío Scrooge sin algo de cruce de dedos y un poco de suerte.

El inteligente inversor trata estos como Joyels-Admire, diversificando y tenga cuidado con el “dragón regulatorio”. Nunca olvides: esta no es la cuenta de ahorros de tu abuelo, queridos.

2025-09-15 13:24