ETF de Bitcoin de EE. UU., primer trimestre: las principales instituciones poseen 10.700 millones de dólares, pero…

por

🚨 Atención, futuros millonarios criptográficos! 🚨 ¿Cansado de recibir tus consejos financieros de galletas de la fortuna? Únete a nuestro canal de Telegram para las últimas noticias en criptomonedas. ¿Dónde más puedes encontrar esquemas para hacerte rico rápidamente, caídas de mercado y memes infinitos en un solo lugar? No te lo pierdas – ¡tu Lambo te espera! 🚀📉

☞¡Únete ahora o arrepiéntete después!

    EE.UU. Los ETF de Bitcoin experimentaron una demanda masiva por parte de las empresas de inversión en el primer trimestre
    Las transacciones fuera de la cadena vinculadas a los ETF de BTC han llamado la atención, pero son parte de la función de «redención en efectivo».

Como analista con experiencia en tecnología blockchain y experiencia en seguir de cerca el mercado de activos digitales, creo que si bien la demanda masiva de ETF de Bitcoin de EE. UU. por parte de empresas de inversión en el primer trimestre es una señal positiva para la adopción generalizada de criptomonedas, el sector fuera de la cadena Las transacciones vinculadas a estos ETF plantean algunas preocupaciones.

En el primer trimestre, las principales instituciones financieras aumentaron significativamente su inversión en ETF de Bitcoin [BTC], manteniendo colectivamente activos valorados en aproximadamente $10,7 mil millones según datos del director de inversiones de Bitwise Asset Management, Matt Hougan.

Como analista, he revisado los datos de Hougan que revelan que un total de 944 empresas que gestionan activos superiores a 100 millones de dólares revelaron la propiedad de fondos cotizados en bolsa (ETF) al contado de Bitcoin que cotizan en Estados Unidos.

Como analista financiero, he observado un desarrollo intrigante en la comunidad de fondos de cobertura. Empresas notables como Point72 Asset Management dirigida por Steven Cohen, Citadel Advisors, Millennium Management y Elliot Investment Management han expresado interés en los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin. Estas potencias financieras están explorando oportunidades en esta clase de activos emergente, posicionándose potencialmente para obtener beneficios potenciales de la creciente popularidad de los ETF de Bitcoin.

Como analista de ETF de Bloomberg, puedo compartir que Millennium Management tenía más de 2.000 millones de dólares en activos repartidos en cuatro fondos cotizados en bolsa (ETF) de mi lista.

Canjes en efectivo y transacciones fuera de la cadena de ETF de Bitcoin de EE. UU.

Como inversor en criptomonedas que sigue de cerca las tendencias del mercado, he observado que muchas transacciones, según el astuto comentarista del mercado Tyler Durden, se han ejecutado fuera de la cadena.

«Coinbase permite a Blackrock transferir una cantidad ilimitada de Bitcoin sin registrar la transacción en la cadena de bloques.»

Dave Weisberger de Coinroutes señaló que las transacciones fuera de lo común están integradas en la función de retiro de efectivo de los ETF al contado de Bitcoin de EE. UU.

Como inversor en criptomonedas, entiendo que debido a los requisitos regulatorios impuestos por la SEC, no tuvieron más remedio que implementar «mecanismos de conversión de efectivo» en lugar de manejar Bitcoin directamente en el mercado al contado. En consecuencia, estas Ofertas Públicas Automatizadas (APO) se ven obligadas a realizar transacciones fuera de la cadena de bloques de Bitcoin.

El analista de ETF de Bloomberg, James Seyffart, se hizo eco de la opinión de Weisberger.

Para aquellos que no están familiarizados con el término, la «función de creación o canje de efectivo» se refiere a un mecanismo en los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin de EE. UU. que permite que las transacciones en estos fondos se liquiden exclusivamente en efectivo. Esto significa que al comprar o vender acciones del fondo, el intercambio de activos se realiza con efectivo y no con bitcoin en sí.

Según la perspectiva de Weisberger, tener una relación 1:1 entre un ETF y el Bitcoin subyacente no implica necesariamente que los emisores del ETF posean directamente cada token de Bitcoin.

«No tiene ningún impacto en las tenencias de Bitcoin de los ETF. Esta observación no altera el requisito de que todas las acciones liquidadas de los ETF estén totalmente garantizadas con Bitcoin en poder del custodio».

Como analista de datos de inteligencia, con frecuencia superviso y analizo las actividades de billetera de los emisores de fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin en los Estados Unidos, como Arkham. Esta práctica nos permite obtener información valiosa sobre sus operaciones. Sin embargo, es importante reconocer que una parte importante de estas transacciones ocurren fuera de la cadena, lo que puede crear desafíos de transparencia y desviarse de los principios básicos de la tecnología blockchain: apertura y visibilidad.

Los expertos de la industria generalmente creen que el proceso de intercambio de valores, conocido como reembolsos y creaciones «en especie», podría mejorarse en términos de eficiencia, claridad y eficacia general. Sin embargo, los ETF al contado recientemente introducidos en Hong Kong abordan estas preocupaciones ofreciendo un enfoque más ágil y transparente.

«Un reembolso ‘en especie’ permite la liquidación de transacciones a través del propio activo de criptomoneda, como Bitcoin o Ethereum [ETH]. En consecuencia, en lugar de usar efectivo, las acciones de ETF se intercambian utilizando estos criptoactivos».

Como investigador que estudia la tecnología blockchain, descubrí que las transacciones en cadena ofrecen varias ventajas. Uno de estos beneficios es su transparencia y eficiencia. Esto se logra mediante la capacidad de rastrear cada transacción utilizando exploradores de blockchain como Etherscan. Al hacerlo, podemos seguir fácilmente el flujo de activos digitales de una dirección a otra, garantizando un registro claro e inequívoco de cada transacción que se realiza en la red.

Como inversor en criptomonedas, he observado que los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. podrían haberse beneficiado de una mayor transparencia mediante el uso de la función «en especie». Sin embargo, las transacciones fuera de la cadena involucradas en este proceso persistirán según las pautas actuales de la SEC.

2024-05-18 11:03