La apuesta criptográfica de Michael Saylor pierde 18.000 millones de dólares, pero ¿podrá recuperarse? 🤯

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Qué saber:

  • La firma del tesoro de Bitcoin Strategy (MSTR) se ha desplomado un 40% desde julio, pero se acerca un posible repunte con los próximos catalizadores, dijo Markus Thielen de 10x Research. (Spoiler: se equivocó antes).
  • Thielen espera que la compañía reporte una ganancia de $3.6 mil millones de dólares en el tercer trimestre a partir de ganancias de valor de mercado de BTC, reviviendo las especulaciones sobre la inclusión del S&P 500. (O, como yo la llamo, “la lotería del dinero institucional”).
  • La inclusión en el índice podría significar 28 mil millones de dólares de presión de compra sobre la acción, dijo Thielen. (Imagínese eso, pero reemplace “presión de compra” por “una manguera contra incendios financiera”).

MicroStrategy (MSTR), el mayor tenedor corporativo de bitcoin y durante mucho tiempo visto como una apuesta apalancada en la criptomoneda, ha perdido casi $18 mil millones en valor de mercado a medida que el entusiasmo se agotó y su prima de valor liquidativo (mNAV) colapsó en los últimos meses. Si esto fuera un carrito de compras lleno de melones, estarías recogiendo los pedazos en la acera.

La acción puede estar preparada para un repunte, ya que una serie de catalizadores clave podrían revertir la tendencia bajista tan pronto como esta semana, según un nuevo informe de Markus Thielen de 10x Research, quien anteriormente había sido bajista con el nombre. (Es como un meteorólogo que predijo nieve en Miami, dos veces).

“Al precio actual, con la prima NAV prácticamente desaparecida, la volatilidad con una tendencia al alza y un catalizador potencial en forma de fuertes ganancias del tercer trimestre y una renovada especulación de inclusión en el S&P 500, consideramos que la estrategia es atractiva en los niveles actuales”, escribió Thielen, señalando que las acciones aquí podrían ofrecer un mejor valor que el propio bitcoin. (Traducción: “Compre barato, llore menos”).

La caída de las acciones por debajo de los 280 dólares (otro 1,8% menos el miércoles) ha dejado la capitalización de mercado apenas por encima del valor del bitcoin en el balance de la empresa. Eso marca un fuerte cambio con respecto a finales de 2024, cuando las primas especulativas, dijo Thielen, empujaron a la acción muy por encima de sus fundamentos. (Piense en ello como un soufflé que se desinfló más rápido que mis esperanzas para 2020).

Si bien la caída del 40% desde julio ha “desaparecido” el sentimiento y el interés minorista está bajo, el informe de ganancias de la empresa del jueves podría marcar un giro, dijo Thielen. (O, como hace mi perro todas las mañanas: fingir estar muerto y luego ladrarle al cartero).

Espera que la empresa reporte una ganancia de aproximadamente $3.6 mil millones de ganancias de valor de mercado en sus tenencias de BTC. La ganancia podría restablecer la especulación sobre una posible decisión de inclusión en el índice S&P 500 en diciembre, una medida a la que Thielen ahora ha asignado una probabilidad del 60-70%. (Eso es como decir que hay un 60% de posibilidades de que tu ex te envíe un mensaje de texto “Te extraño” después de verte con alguien más alto).

Incluir la acción en uno de los índices bursátiles más importantes del mundo podría generar hasta $28 mil millones en flujos de fondos pasivos y activos, preparando a MSTR para un repunte similar al observado en Coinbase (COIN) y Robinhood (HOOD) luego de sus inclusiones en el S&P 500. (O, como prefiero llamarlo: “La lotería del índice: ¡ahora con más publicidad!”).

“La capitulación siempre se siente como el final, hasta que silenciosamente marca el comienzo”, dijo Thielen. (O hasta que no sea así. Nunca despidieron a nadie por apostar a una remontada… hasta que lo hicieron).

2025-10-29 19:43