La obstinada posición de Bitcoin por debajo de los 100.000 dólares: ¿qué lo está frenando?

Como investigador con experiencia en el mercado de las criptomonedas, creo que si bien el estancamiento de Bitcoin por debajo de los 100.000 dólares es decepcionante para muchos inversores, es esencial comprender los factores subyacentes que impiden que se alcance este hito. Charles Edwards, fundador de Capriole Investments, ofrece perspectivas esclarecedoras sobre el tema, destacando el papel de los tenedores a largo plazo que venden sus Bitcoin y el impacto del evento de reducción a la mitad.

A pesar de avances como el lanzamiento de ETF de Bitcoin al contado, el salto de precio previsto a 100.000 dólares aún no se ha materializado. Bitcoin todavía domina el mercado.

Charles Edwards, fundador de Capriole Investments, compartió su perspectiva sobre este asunto a través de una publicación en la plataforma de redes sociales de Elon Musk, X, detallando los desafíos que impiden que Bitcoin alcance la marca de capitalización de mercado de $1 billón.

Examinando el estancamiento de Bitcoin por debajo de los 100.000 dólares

Como inversor criptográfico experimentado, he llegado a apreciar los conocimientos de Edwards sobre el mercado. Un factor importante que destaca es la presión de venta provocada por los poseedores de Bitcoin a largo plazo. Su investigación revela que la proporción de carteras que contienen Bitcoin durante más de dos años ha disminuido notablemente, desde un máximo del 57% en diciembre de 2023 al 54% actual.

A pesar de parecer insignificante con una disminución del 3%, esta cantidad se traduce en aproximadamente 630.000 BTC, superando el total de compras de Bitcoin realizadas por los ETF de EE. UU. desde enero. La ola de ventas de los inversores a largo plazo está influyendo significativamente en la tendencia descendente de los precios.

Como analista, señalaría que el mercado de Bitcoin no ha absorbido completamente los efectos del halving que ocurrió en abril. Esta importante reducción a la mitad en la creación diaria de nuevos Bitcoins aún no se ha manifestado completamente en el precio y el comportamiento del mercado.

Aún no hemos visto los impactos del Halving.

Se espera que la disminución de la producción diaria de Bitcoin a la mitad en abril amplíe significativamente la brecha entre la cantidad de Bitcoin utilizada en ETF y el Bitcoin extraído en el próximo año. Además, los procesos de aprobación institucional tardan tres trimestres completos en completarse.

— Charles Edwards (@caprioleio) 7 de junio de 2024

Tengo la convicción de que la disparidad entre la cantidad de Bitcoin adquirida a través de fondos cotizados en bolsa (ETF) al contado y la disminución de la producción minera se ampliará sustancialmente. Este desarrollo subraya la importancia de que las instituciones financieras reevalúen sus estrategias y mantengan su papel de liderazgo en la acumulación de Bitcoin.

Durante su análisis, Edwards identificó tres elementos cruciales que contribuyen a un aumento significativo en el valor de Bitcoin: la escalada de compras diarias de ETF, la disminución de las enajenaciones por parte de inversores a largo plazo y la creciente liquidez del mercado en los Estados Unidos.

El precio de BTC se desacelera en medio de entradas récord de ETF

El precio actual de Bitcoin ronda los $71,926, mostrando fluctuaciones sutiles, ya que no logra registrar ganancias significativas en el último día. Sin embargo, experimentó un modesto aumento de precios del 4,9% durante la semana pasada.

Aunque Charles Edwards proporciona explicaciones válidas por las que Bitcoin no alcanzó la marca de los 100.000 dólares, otros analistas se centran en el misterio que rodea la falta de aumentos significativos de precios tras grandes inversiones en ETF al contado de Bitcoin.

Según los expertos, varios elementos pueden amortiguar el impacto de los ETF en el precio de Bitcoin. Como señaló el experimentado comerciante de criptomonedas Christopher Inks, el mercado de Bitcoin está influenciado por una intrincada danza entre el comercio al contado, los contratos de futuros, las opciones y los ETF.

Como analista, quisiera enfatizar que centrarse únicamente en las actividades de los fondos cotizados en bolsa (ETF) no ofrece una imagen completa de la dinámica del mercado. En respuesta a la pregunta de un usuario sobre el precio estancado a pesar de las compras de ETF, le explicaría: «Usted sabe que los mercados consisten en transacciones al contado, de futuros, de ETF y de opciones, ¿correcto? El precio en un momento dado está influenciado por todos estos componentes. , no sólo las actividades de la ETF.»

Los expertos financieros continúan debatiendo las complejidades del mercado de Bitcoin. Según el analista Eric Balchunas, una explicación intrigante para la ausencia de cambios significativos en los precios después de las compras de ETF podría ser que los propietarios de Bitcoin estén vendiendo simultáneamente sus tenencias, neutralizando así el impacto de la nueva presión de compra de los ETF.

Ya hice esta observación antes y la haré nuevamente: la reciente liquidación de bitcoins no se debe a los ETF. Contrariamente a la creencia popular, no han estado vendiendo en masa, ya que últimamente han estado comprando activamente en grandes cantidades. En cambio, es probable que los poseedores de bitcoins se estén deshaciendo de sus monedas o que los comerciantes apalancados estén liquidando sus posiciones. Una y otra vez, hemos visto a los ETF seguir comprando, pero la respuesta del mercado no siempre ha sido positiva.

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 6 de junio de 2024

Jimie, otra fuente bien informada, señala que aunque los fondos cotizados en bolsa (ETF) desempeñan un papel en el comercio de Bitcoin, constituyen una fracción mínima del suministro total de Bitcoin.

Como investigador, descubrí que la mayor parte del mercado está dominada por comerciantes a gran escala, a quienes nos referimos como «ballenas». Sus acciones comerciales pueden compensar el impacto de las compras de ETF. Esta situación sugiere que cuando los ETF realizan compras importantes, con frecuencia encuentran ventas sustanciales, manteniendo así un equilibrio de precios equilibrado.

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2024-06-08 02:47