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Qué saber: 🧐

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Todos los días, miles de millones de dólares circulan a través de blockchains a través de monedas estables. ¿Los maestros de ceremonias? USDT ($175 mil millones, el león 🐅) y USDC ($75 mil millones, el domador). ¡Pero cuidado! Una nueva generación de participantes está entrando sigilosamente en la tienda, ampliando este espectáculo de fenómenos financieros. Las monedas estables ya no son el coche payaso de las criptomonedas: son el evento principal, la mayor innovación financiera desde que los pagos electrónicos decidieron dejar de usar palomas mensajeras. 🐦

¿Sus trucos? Amplio, pero cuatro destacan como un malabarista con antorchas encendidas:

Cobertura en economías con alta inflación (porque ¿a quién no le encanta una buena piñata de pesos? 🎉)
Pagos y remesas transfronterizos (¿SWIFT? Más bien SLOWIFT. 🐢)
DeFi y finanzas programables (el código es el nuevo negro. 🖤)
Comercio y liquidez (porque el dinero nunca duerme, pero sí de vez en cuando. 😴)

De ellos, los pagos transfronterizos son la estrella del espectáculo. Las monedas estables denominadas en USD están usurpando silenciosamente el trono de SWIFT para los flujos pequeños y medianos: mueven dinero por todo el mundo en segundos, no en días. ¡Toma eso, correo postal! 🐌

Stablecoins versus SWIFT: el gran atraco de dinero

Lo que se está alterando no es el propio SWIFT, sino su papel como ferrocarril global para las transferencias de dólares. Durante décadas, el dólar estadounidense ha sido el eje del comercio global y SWIFT su fiel compañero. Ahora, las monedas estables en USD están eliminando intermediarios, actuando como vía de transmisión: programable, verificable y abierta las 24 horas, los 7 días de la semana. Porque ¿quién necesita dormir cuando tienes blockchain? 🤖

Las monedas estables no están destronando a SWIFT todavía: siguen siendo las menos favorecidas y representan menos del 1% de los flujos de dinero globales. Pero en remesas, pagos B2B y comercio electrónico, las monedas estables en USD son la alternativa más rápida y barata al oxidado sistema de cableado del dólar. ¡Hazte a un lado, abuelo! 👴

Velocidad, costo, adopción: el enfrentamiento de 2025

El problema: dos estados del dinero (y no, ni Texas ni California)

Mientras que las monedas estables en dólares circulan por el mundo digital como un tren bala 🚅, la economía real todavía avanza con dificultad junto con el fiat local. Esto obliga a los proveedores de liquidez a estar a caballo entre dos mundos, como un artista de circo en un monociclo. 🪼

Digital (monedas estables en USD).
Fiat (moneda local).

Este desajuste crea fricción. Los proveedores de liquidez terminan reteniendo pesos, reales o nairas de la noche a la mañana, incapaces de reciclar capital hasta que los bancos despierten. La fintech o el usuario final obtiene una liquidación instantánea, pero el proveedor se queda atrapado con la bolsa, o más bien, la moneda. 🛍️ De hecho, la adopción de monedas estables está limitada por el tamaño de los balances de los proveedores. Capitalismo, ¿verdad? 💼

La solución: FX On-Chain = Un anillo para gobernarlos a todos

Los protocolos FX-on-chain reducen el problema de los dos estados a un solo estado: el digital. En lugar de hacer malabarismos con monedas estables y fiat a través de los bancos, FX-on-chain permite intercambios directos entre monedas estables en USD y monedas estables en moneda local. Es como un truco de magia, pero con menos conejos y más dinero. 🐇💸

Esto desbloquea dos ventajas clave:

Conversión instantánea: Los titulares de USDC/USDT pueden vender directamente en estables de MXN, estables de BRL o estables de COP, que luego pueden canjearse por dinero fiduciario al instante. Ya no tendrás que esperar a que el banco bostece y se abra. 🌅
Concordancia de flujos: Los flujos globales de remesas (vender dólares para comprar dólares locales) naturalmente se encuentran con los flujos corporativos o institucionales (vender dólares locales para comprar dólares). Los grupos en cadena los comparan en tiempo real, compensando las exposiciones y reciclando la liquidez las 24 horas del día, los 7 días de la semana. Es como un baile financiero, pero todos ganan. 💃🕺

Al unificar los flujos digitalmente, los proveedores de liquidez ya no están estancados en el almacenamiento de riesgos. En cambio, el capital circula continuamente en cadena, tal como lo hace en los mercados globales de divisas, pero con liquidación instantánea, costos más bajos y liquidez transparente. Es el equivalente financiero de pasar de un coche de caballos a una nave espacial. 🚀

Mirando hacia el futuro: el futuro es estable (y un poco absurdo)

Las monedas estables ya no son solo un puente entre las criptomonedas y las monedas fiduciarias: se están convirtiendo en los rieles del comercio global. Desde los hogares en Argentina que cubren la inflación hasta los exportadores en Nigeria que liquidan facturas y las instituciones que arbitran los diferenciales, las monedas estables están en todas partes. Es como si se estuvieran apoderando del mundo, una transacción a la vez. 🌍

El futuro depende de tres frentes:

FX on-chain: fusiona moneda fiduciaria y digital en un solo estado para permitir una verdadera liquidación multidivisa. Porque, ¿quién necesita fronteras cuando tienes blockchain? 🌐
Regulación: definir barreras de seguridad sin sofocar la innovación. Porque todos sabemos lo bien que los gobiernos manejan las nuevas tecnologías. 🤡
Establos distintos del USD: el aumento del euro, el yen y las monedas estables en moneda local para localizar aún más la adopción. Porque el dólar no es el único juego disponible. 🌍

Si la década pasada se centró en el bitcoin como “oro digital”, la próxima se centrará en las monedas estables como “fiat digital”: actualmente solo dólares digitales, pero en última instancia, fiat digital para todos, en todas partes. La revolución será tokenizada. 🔗

2025-10-08 21:24